【投資分析レポート】エクサウィザーズ（4259）2026年3月期 第1四半期決算
会社概要
エクサウィザーズは「AIを用いた社会課題解決」をミッションとし、AIプロダクト事業とAIソリューションサービス事業を展開。
- AIプロダクト事業：exaBase生成AI、DXアセスメント&ラーニングなどSaaS型AIを提供。導入社数は2,108社、利用者は33万人を突破。
- AIソリューションサービス事業：大手企業や自治体向けにDX・AI導入支援、AIエージェント開発、営業支援などを展開。
決算概要（2026年3月期1Q）
- 売上高：24.5億円（前年同期比 +15.9%）
- 営業利益：1.4億円（前年同期 ▲2.9億円 → 黒字化）
- 経常利益：1.3億円（前年同期 ▲2.9億円 → 黒字化）
- 親会社純利益：0.7億円（前年同期 ▲3.0億円 → 黒字化）
➡ 創業来初の第1四半期黒字化を達成。主力のAIプロダクトが急成長し、利益率改善に貢献。
経営成績（売上・利益推移）
（百万円） 2025/3期1Q 2026/3期1Q 増減率 売上高 2,110 2,446 +15.9% 営業利益 -289 144 黒字化 経常利益 -295 139 黒字化 親会社純利益 -303 66 黒字化
財務状況
（百万円） 2025/3期末 2026/3期1Q末 増減 総資産 7,024 7,462 +438 負債合計 4,484 4,353 -131 純資産 2,539 3,109 +570 自己資本比率 34.3% 39.8% +5.5pt
- EPS：0.80円（前年同期 ▲3.69円 → 黒字転換）
- ROE：黒字化により改善、ROAもプラス回復。
キャッシュフロー
1QはCF計算書未開示。ただし：
- 減価償却費：53百万円（前年121百万円）
- NTTドコモ向け第三者割当で自己株式処分し、資本増強。
業績予想（2026年3月期通期）
- 売上高：118億円（+20.3%）
- 営業利益：10億円（前年23百万円 → 43倍）
AIによる業績予測：
- 標準：売上 118億円、営業利益 10億円達成
- 楽観：生成AI普及加速 → 売上 130億円、営業利益 15億円
- 悲観：競争激化・投資負担 → 売上 105億円、営業利益 5億円
配当情報
- 2026年3月期も 無配継続（成長投資を優先）。
バリュエーション比較（参考）
企業 PER PBR 特徴 エクサウィザーズ 赤字縮小でPER算出不可 約3倍 生成AI特化の成長企業 PKSHA 約30倍 3.5倍 大企業AI導入で安定収益 AI inside 赤字 2.8倍 プラットフォーム型AI
➡ まだ利益は小さいが、ARR成長率は国内トップクラス。
業界動向・競合比較
- 国内AI市場は2029年に4.2兆円へ成長予測（CAGR25.6%）。
- 生成AI普及率は企業の約50%に到達。
- 競合：PKSHA、AI inside、海外ではOpenAI・Anthropicなど。
投資家向けアクション
- 1Q黒字化は大きな進展。
- 株価は投資フェーズを織り込んでボラ高いが、中長期では生成AI本命銘柄。
- 短期トレードより、AI普及拡大を見据えた中期保有が有効。
企業向けアクション
- exaBaseを活用した AIエージェント導入支援 が加速。
- 人材育成や自治体案件も拡大しており、早期導入で先行優位を確保できる。
⚠️ 注意事項
本レポートは公開情報（決算短信・説明資料）に基づく分析であり、将来の株価や業績を保証するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
